עולם ההשקעות בנדל"ן העולמי מדגים את דובאי וציריך כערים מובילות המספקות הזדמנויות השקעה נפרדות. כל שוק נדל"ן עולה בפופולריות, אך פונה למשקיעים בנקודות שונות בסובלנות סיכון והעדפות השקעה. המחבר מנתח ביסודיות את שוק הנכסים בדובאי לעומת ציריך על ידי בחינת ביצועי ההשקעות שלהם, התנהגות השוק והיבטים מרכזיים המשפיעים על תוצאות השוק.
השקעות נדל"ן בדובאי חוו שינויים מבניים עצומים במהלך העשורים האחרונים, וביססו אותה כשוק אנרגטי למשקיעי נכסים. משקיעים ברחבי העולם התיישבו בדובאי בשל מיקומה המובחר, מעמד הפטור ממס ויוזמות פיתוח בקנה מידה גדול.
שוק הנכסים של דובאי בולט בפוטנציאל התשואות האטרקטיבי של השכירות שלו, המושך משקיעים רבים. עבור נכסים בשכירות , השוכרים יכולים לצפות לתשואת שכירות ברוטו של 6.97% בנובמבר 2024 בהשוואה לשנה הקודמת, אז הגיעה ל-7.13%. הפירוט מראה:
דירות: על פי נתוני נובמבר 2024, תשואות השכירות לדירות הגיעו ל-7.39%, ירידה קלה לעומת 7.52% שנרשמו בשנה הקודמת.
וילות: התשואה של תחום הווילות ירדה ל-5.26% בשנה שעברה מ-5.61%.
דובאי בולטת מערים בינלאומיות אחרות בכך שהיא מייצרת תשואות גבוהות יותר באופן משמעותי, ומעודדת משקיעים המתמקדים בתשואות לבחור בה כיעד ההשקעה שלהם. מבנה יתרון המס של איחוד האמירויות הערביות, שאין בו מיסי רכוש, רווח הון ומסי הכנסה משכר דירה, נותן למשקיעים קבלה טובה יותר של תשואות שוק הנכסים בדובאי .
מחיר הנדל"ן הממוצע של דובאי עלה ב-75% מפברואר 2021 ועד היום ועומד כעת על 1,750 AED (476.50 דולר) למטר רבוע. גורמי צרכנות ונדל"ן מרובים תרמו להתרחבות שוק זו.
חוסן כלכלי: הכלכלה המגוונת של דובאי הוכיחה עמידה על ידי משיכת עובדים זרים ומשקיעים לשוק שלה.
גידול אוכלוסיה: אוכלוסיית העיר התרחבה משמעותית ב-500,000 בשנת 2020, מה שהגביר את הביקוש לרכוש.
רפורמות בויזה: מגזר הנכסים חווה כעת ביקוש מתמשך מכיוון שרפורמות הוויזות אפשרו לתושבי קבע להישאר בעיר.
למרות התחזית העתידית המבטיחה, על המשקיעים להכיר בסיכונים ספציפיים בשוק זה.
תנודתיות בשוק: נכסים בדובאי מציגים דפוסי שוק תנודתיים, מה שמוביל משקיעים לקבל החלטות לגבי כניסה או יציאה מתחום הנדל"ן בזמנים אופטימליים.
שינויים רגולטוריים: רוכשי בתים חייבים להישאר מעודכנים לגבי תקנות משתנות מכיוון שהממשלה משפרת שוב ושוב את תקנות הנדל"ן.
הבירה הפיננסית של שוויץ, ציריך, מציגה סביבת השקעות המשלבת ביצועים יציבים עם רמות רווח צנועות. השקעות נדל"ן בתוך העיר נמשכות באופן אמין מכיוון שהשוק מבסס את הצלחתו על כלכלה תוססת ומלווה כסף בזהירות.
תשואות השכרת הנדל"ן בציריך נשארות מתחת לסטנדרטים של דובאי. הרווח השנתי הממוצע מהשקעות בעלות משותפת במגורים נופל בין 5% ל-7%. בשל תשואת השכירות הצנועה שלו, שוק הנכסים בציריך הוא אחת הערים באירופה שבהן בעלי דירות שני חדרי שינה מקבלים כ-2.8% רווח בשנה.
שוק הנכסים של ציריך מציג את המאפיינים הבאים:
ייסוף מחירים: השוק הביתי חווה עלייה רבעונית של 0.6%, ואחריה צמיחה של 2.4% מדצמבר 2023 בהשוואה לרמות השנתיות.
ביקוש יציב: הביקוש היציב נובע מהכלכלה המגוונת של העיר ומרמת החיים המצוינת, הפונים לאוכלוסיות מקומיות ובינלאומיות.
סביבה רגולטורית: השקעות עסקיות אמינות פורחות בשוויץ בגלל התנאים הפוליטיים היציבים שלה ומסגרות הרגולציה הנוקשות שלה.
על המשקיעים לשקול:
פוטנציאל תשואה נמוך יותר: תשואות השכירות נשארות נמוכות יחסית בגלל האופי המסורתי של השוק.
מחירי נכסים גבוהים: ציריך פועלת כמרכז פיננסי מוביל, מה שגורם למחירי הדירות להגיע לרמות גבוהות, מה שמקשה על צמיחת ההון.
מספר אלמנטים זקוקים להערכה כדי להבין את תשואות ההשקעה הפוטנציאליות בין השקעות בשוק הנדל"ן השוויצרי בדובאי:
תשואות השכירות: תשואות השכירות של דובאי מגיעות לממוצע של 6.97%, ועולות על תשואות השכירות בציריך, שנשארות בדרך כלל בין 5% ל-7%.
צמיחת שוק: התרחבות שוק הנדל"ן של דובאי עלתה על 75% מאז תחילת 2021 וכבר מציגה 6.97% תשואת שכירות בממוצע מעל הסטטיסטיקה של ציריך.
סביבה רגולטורית: בהשוואת הנכסים דובאי לעומת ציריך, השוק פועל תחת מערכות רגולטוריות יציבות, והסטטוס הפטור ממס של דובאי מספק למשקיעים הטבות נוספות.
גורמי סיכון: שוק הנכסים בדובאי מציג תנודות מחירים גבוהות יותר ותשואות מתגמלות אך דורש סיכוני השקעה נוספים, בעוד שציריך שומרת על סביבה מאובטחת המספקת פוטנציאל רווח מוגבל.
שוק הנכסים של דובאי נגד ציריך מציג הזדמנויות השקעה ייחודיות. משקיעים בוחרים בנכסים בדובאי עבור הכנסה מרבית מהשכרה ופוטנציאל צמיחת נכסים, אך מקבלים את חוסר היציבות במחירים וסיכוני השוק הנלווים. ציריך מספקת מסגרת השקעה שמספקת תשואות יציבות תוך הגנה על משקיעים המחפשים ביטחון מעל תשואות גבוהות. משקיעים המתכננים את השווקים שלהם צריכים לפתח אסטרטגיות המבוססות על מגבלות הסיכון, תקופת ההשקעה ותחזיות השוק שלהם.
